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市場建設穩步推進 高效服務全球投資者

  2020年,中國外匯交易中心(以下簡稱“交易中心”)統籌推進疫情防控和復工復產,穩妥有序、全面推進本外幣市場建設。銀行間市場一系列制度加快完善、開放水平持續提升、產品和交易機制創新發展,本外幣市場發揮合力,高效服務全球投資者。

  制度建設扎實推進

  從本幣市場看,2020年,交易中心在深化利率市場化中改革中繼續發揮重要作用,助力降低社會融資成本,讓利實體經濟,切實維護金融消費者權益。

  具體而言,LPR改革方面,配合做好存量浮動利率貸款定價基準轉換工作,確保順利完成;存款利率自律管理方面,壓降不規范存款“創新”產品,引導優化大額存單定價,監測并處理互聯網平臺存款的不當定價行為,將結構性存款保底收益率納入自律管理;國際基準利率轉換方面,參與起草國際基準利率改革白皮書,制定轉換路線圖和轉換方案,形成基準轉換協議模板;明示貸款年化利率方面,制定計算規則和展示模板,基本完成銀行體系的貸款和信用卡業務的年化利率明示工作。

  從外匯市場制度建設看,根據外匯局《銀行間外匯市場做市商指引》修改和發布計劃,交易中心配合修訂銀行間外匯市場評優辦法和實施細則,完善考評指標和報表功能;協助外匯局完成兩年一度的做市商調整。開發外匯交易后領域34條報文,并通過中國金融業通用報文庫入庫驗證,成為首批與ISO20022接軌的交易后處理領域中國通用報文標準最佳實踐。推動制定外匯市場雙邊確認和貨幣掉期利息計算兩項新標準,進一步規范外匯市場交易后業務規則,完善爭議解決機制,提高業務效率。外匯市場自律機制發布修訂多項工作指引和辦法,進一步完善外匯自律工作機制。

  對外開放水平持續提升

  2020年,銀行間債券市場對外開放進程明顯提速,中國國債被全球三大主要債券指數悉數納入。境外主體投資我國債券市場日益增多,利率互換衍生品作為利率風險對沖的重要工具也從中受益,參與主體進一步拓展。

  為更好地滿足境外投資者交易需求,交易中心將債券市場T+1及以上的現券交易時間延長至20:00,便利更多時區的全球投資者參與中國市場;推出特殊結算周期和循環結算服務, 滿足多樣化的交易結算需求;銀行間債券市場直投模式下直接交易服務(CIBM Direct直接交易服務)成功落地,提升交投效率;通過iDeal一級承分銷服務,便利境外機構跨境認購境內債券。

  外匯市場對外開放水平持續提升,境外機構入市數量穩定增長。引入全球知名外匯即期市場做市商XTX成為外幣對市場首家非銀機構做市商,完成3家境外央行類機構、5家境外參加行入市和1家清算行衍生品入市,外幣拆借市場新增18家境外機構和3家自貿區會員。

  同時,交易中心完善債券市場境外投資者匯兌流程。CIBM Direct項下推出主經紀模式,提供接軌國際慣例的交易解決方案;擴展通過銀行對客市場進行匯率風險管理時的交易對手數量,境外投資者可作為客戶與不超過3家境內金融機構直接開展外匯交易。債券通項下,投資者可選擇不超過3家香港結算行辦理資金匯兌和外匯風險對沖業務。

  產品和交易機制創新發展

  本幣市場方面,CFETS同業存款業務正式上線,推出LPR利率期權、標準化票據創設交易服務、農發標債遠期業務;發布“CFETS-SCH-GTJA”高等級CDS指數,組織機構每日報價等。

  交易中心發布現券做市商業務操作指引,進一步完善做市機制。實現國債、國開債做市支持雙向、多券種操作,推出做市分層報價和做市機構報價板。推出利率期權、利率互換請求報價、質押式回購請求報價和分倉服務;上線農發標債合約,新增同業存單路演等。同時,不斷創新X系列交易,比如債券匿名拍賣X-Auction常態化月拍和全流程線上化。

  外匯市場產品和交易機制同樣不斷創新。上線外幣對撮合交易,覆蓋外幣對即期市場和掉期市場;在五個非美貨幣對上線詢價點擊成交功能,增加價格透明度,提高交易效率。

  交易中心還推出以境外外幣債為抵押品的外幣回購代收發報文業務。參與機構通過外匯交易系統達成回購交易后,交易中心根據機構授權代發結算指令報文至相應境外托管機構,實現交易與結算的直通式處理。拓展外幣回購結算方式,與上海清算所合作,推出外幣質押式回購首期見款付券、到期見券付款、券款對付(DVP)結算,以及一攬子交易和債券估值、結算狀態等信息服務。放開外幣回購首期結算日期限制、提升外幣買斷式回購標的券數量上限,外幣回購市場參與者的交易結算靈活性顯著提高。

  交易平臺升級優化

  交易平臺方面,本幣新平臺主體功能成功上線,系統性能大幅提升;推出做市商報價和報價板,優化做市商客戶管理工具;推進開放客戶端建設,拓展旗艦店模式;推廣交易接口,探索智能交易。

  外匯市場交易平臺也持續優化。2020年11月2日,交易中心正式推出銀企外匯交易服務平臺,提供風險管理、做市接口和數據直通式處理等全流程服務。同時,堅持科技賦能,優化接口建設,在外幣對市場推出交易接口,支持即期、遠期、掉期等品種;在期權市場推出報價接口,支持機構對各貨幣對標準期限、標準波動率品種進行持續雙邊買賣報價。

  交易中心服務市場水平不斷提升。配合金融支持防疫,為湖北市場成員減免費用;開通服務綠色通道,主動解決機構難題;推出防疫存單,支持109家機構成功發行136期防疫專項存單;主動了解境外重點機構的交易狀況和困難,提出針對性解決方案。

責任編輯:袁浩
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